最近在复盘过去一年的操作手笔。除了交易本身以外，我发现一个有趣的事情：有些时候我的操作手法十分激进，风险敞口开得很大，就算触发了止损损失了一定的本金，我依然非常乐观的进行下一笔交易；但有些时候，我明明获利稳健，却风险敞口开得很低，不希望发生任何一次亏损，即便是很小的亏损也不希望发生。
我试图探索背后的心理状态的变化，是什么影响了交易决策。最后，我在行为经济学当中的心理账户的概念找到了答案。
现在我通过本文把我的思考分享给大家，希望对大家有所帮助。
心理账户（mental accounting）是诺贝尔经济学奖得主、芝加哥大学行为科学教授理查德·塞勒（Richard Thaler）提出的概念。塞勒认为，人们除了荷包这种实体钱包以外，还有存在人们头脑之中的心理账户，面对不同的收入和开支分别存放在不同的心理账户之中，这些心理账户会影响人们的消费决策。
人们的头脑中习惯性把收入分成许多账户，常见例如勤劳账户、奖励账户、意外收入等。勤劳账户指的是通过体力劳动或其他费心费力的方法赚取的收入；奖励账户指的是不在人们原本预期规划之中的收入，例如业务完成后公司给的奖金；意外收入是完全没想到的收入，例如买了5块钱的彩票中了100万。
人们在处理勤劳账户的资金时，总是舍不得花，每一笔开支都是精打细算；但是那些舍不得购买的产品等到意外收入账户突然有钱时，就会毫不犹豫的购买。其实，无论哪个心理账户进行支出，实际上都是个人财富的一部分，但是消费时心理状态完全不同。
人们在支出项也会存在许多心理账户。例如，饮食账户、服装账户、娱乐账户、情感账户等。不同心理账户的余额通常情况下是不可互转的。
用事实案例来说明心理账户对人消费决策的影响：
事件A，某人购买了一张500元的演唱会门票，但是到演唱会现场时发现票已经丢失。如果要再看演唱会需要再花500元补票。
事件B，某人还没有购买演唱会门票，但是即将购买时发现丢失了一张刚刚充值500元的超市购物卡。由于此时还未购买演唱会门票，如果想要购买门票需要再支付500元买票。
在传统经济学中，理性人假说占据主导地位，认为消费者能够理性判断哪些商品对自己有利且效用最高，愿意花最少的钱买到最大的商品价值。理性人假说类似于物理学研究中的绝对光滑的平面、一个质点等，这些假说都有利于理论研究。但实际实验时往往这种条件是不存在的。
刚才的事件A和事件B，同样都是损失500元，按照理性人假说来推算，选择继续看演唱会的人数和不看演唱会的人数应该是对等的。毕竟无论如何选择，都是损失了500元，损失的金钱是完全相同的。
但实际上，卡尼曼教授做过一次社会实验，在事件A中，继续去看演唱会的人数仅有46%，超过半数的人选择不再看演唱会。但是在事件B中，有88%的人选择继续看演唱会，几乎一边倒的选择继续看演唱会。
这就是心理账户对人的影响。
在人们心中存在两个心理账户，一个账户是演唱会所占用的娱乐支出，账户余额是500元；另一个账户是生活开支账户，所以才会存在超市购物卡，用于购买生活必需品、日用品、食品等，余额也是500元。所以，当演唱会门票已经购买但随后又丢失时，大部分人不愿意再看是因为对应的心理账户余额已经用光了，还有46%的人选择继续看，是说明他们心中的娱乐心理账户的限额超过1000元，所以损失了500元不要紧，余额依然够再次支付一次演唱会门票。对应的，如果是超市购物卡丢失，损失的是生活开支账户的钱，和娱乐账户的钱互不干涉，所以几乎不会影响到继续看演唱会的决策。
心理账户对人的影响十分巨大，但是通常来说人们却无法察觉。我们了解心理账户的存在，并不是要改变它，而是要适应它、利用它。
就拿我自己来说，我前几年第一次赚到钱时挥霍无度，随后跌倒了再次爬起来就变得省吃俭用，我最近两年消费都十分节俭，每月消费控制在3000美金以下，有时候会控制在2000美金之内，对比前几年每个月都要消费三五万美金来说是少之又少了。对于提款这件事，我的审核十分苛刻，毕竟我是一个坚定的只提款不入金的人。假设有一天交易账户爆仓没钱了，我就会选择永远离开市场。
现在来谈一谈心里账户对交易决策的影响。
有些时候，我的风险敞口开得很大，很激进。例如2021年3、4月份时操作手法十分大胆，我从2021年1月份用2.5万美金启动这一轮的操作，短短三个月的时间赚了八倍左右的收益，差一点十倍了。利润很大，而且在我的心理还没有把这些利润认定为我的本金。意思是，赚的这十几万美金在我心理依然是归类于奖励收入，这是可以随意挥霍的，所以在资本市场上大手大脚，肆意妄为。最终也确实迎来了苦果，我的利润大幅回撤，从最高点到最低点那个点回撤了大约70%的钱，不过由于前面利润丰厚，这并没有伤及到本金，而且依然是获利不错。随后又用了接近半年的时间一笔一笔积累，才重回盈利高点，并且创出资金曲线的新高。
最近这一段时间，我的操作手法十分谨慎。例如，北京时间1月20日晚，我尝试性开了一笔多单，我认为这里多头可能会复辟，但是随后市场并无跟随力量，多头失败空头延续，所以我在当时1月21日凌晨4点多平掉多单，损失几百美金而已。再比如，北京时间2月10日晚CPI数据公布当时，我原本空单浮盈4000多美金，通常来说浮盈的单子都是大胆持有，但是我发现黄金市场爆炸，我立刻警惕起来，随即平掉了订单，并且告知所有人至少平仓超过一半，留下的保本止损，不要挂原有止损。如果当时慢了几分钟，市场就爆拉达到止损了。在这一笔交易中我获利3000多U。（大多数人有诸多值得诟病的思想，当天我看到很多人无论多单还是空单都止损，甚至止损多次）
为什么会如此高度警惕任何市场信号呢？经过心理学研究，主要的原因是69K跌至33K的这一段下跌，中途有诸多不确定性，每一笔利润都是短线积累起来的，获利十分艰难。这5万U的利润，在心理上被认定为勤劳所得，每一笔利润到手后都会被心理上认定为本金。所以不敢肆意挥霍，这么辛苦赚的钱，亏一点当然会很心疼。
新手在情绪管理上有诸多诟病，这些需要依靠对抗情绪，养成优秀的情绪管理习惯。但是到了中后期，依然会有一些原本的人性是无法抹除的，这些人性的弱点会带来情绪的波动。此时千万不要克制情绪，当下抑制住了情绪不代表情绪就不存在，被压抑的情绪早晚会爆发，等爆发的时候很可能就是爆仓破产。（最近就有一位多头博主被爆仓清算哦，目测人已疯）
初期入行，先了解人性，试图修炼人性。《菜根谭》有一句话，“欲做精金美玉的人品，定从烈火中煅来”。
紧接着随后，就是适应人性，利用人性了。交易大成的人都是顺应自己内心的想法去交易的，至于原则的事早在多年实战积累中根深蒂固了。
那么，在交易中该如何做。
我最近的交易通常都是会设置止盈1和止盈2的，把止盈2设置在盘面上，但实际上在止盈1附近停顿就会手动平仓。总会遇到一笔交易，这笔交易入场以后快速向预期的方向走，而且击穿止盈1快速达到止盈2。那么此时一定是获利丰厚的，这笔钱在心理上很容易被认定为奖励收入。紧接着这笔交易的利润就可以当做下一笔交易的风险了。
说来也奇怪，有些事情真是天意。2月10日晚上CPI数据公布时，我在上方挂了一笔运气单，看看能不能接到，如果接到很大概率直接赚钱。因为重要数据公布通常会带来反向的大幅过冲，但随后非常短暂的时间会朝着趋势原本的方向运动。所以，我在上方挂了一笔空单，随后等待数据公布时的市场反应。等到CPI数据发布之后，市场没有任何反应，大约过了15秒的时间，市场依然没有向上过程，市场在tick级的波动上，已经有细微的下跌信号了，此时市场已经下跌了大约三五十美金了。于是，我决定市价追入10枚BTC的空单，止损就放在这根K线高点的稍上方。在我入场的几秒钟，市场加速下跌，看着市场的下跌，极短的时间内三四千美金到手。结果我还没高兴几秒钟，我发现由于刚才挂了一笔单子，所以交易所的操作面板还是挂单，刚才这10枚BTC并没有成交，而是挂单挂在那里。随后我市价再补了6枚BTC，最终获利3000U离场。如果按照原先的预期操作，价位更好仓位更重，获利大约会有1万-1.2万U。
假设这笔交易当时获利，我就可以把止损提升至每次6000-7000美金级别了，后续的操作会更大胆。很可惜，因为个人细节的疏忽，导致事情并没有向最好的方向发展。
不过，平时就苟着，千万不要亏钱，等待这一笔突如其来的利润垫底，后续的操作一定会顺风顺水的。利润总能自己照顾自己，而亏损不会自己了结。
此时开始一直保持相对激进的操作，直到灵感告诉自己即将出现亏损了，或者亏损已经发生时，马上收窄风险敞口来操作。反复上面的循环。久而久之，开仓的手笔会越来越大，心态也不受影响，也没有实质上的风险。毕竟，复利才是能让交易者成功的利器。